뫼비우스 주식, ‘VEU 철회+中 AI칩’ 더블펀치…한국 반도체 흔들릴 때가 기회일까

목차

시장 쇼크 요약
📌 단기 급등/급락 분석
中 AI 칩 이슈 팩트체크
시나리오 & 손익분기점
관전 포인트 🗓️

 

“장비 문턱은 높아졌고,
중국은 칩을 스스로 만든다.
그런데 주가는 너무 빨리 무너졌다.”

 

시장 쇼크 요약

삼성전자 6만 7700원, -2.9%
SK하이닉스 25만 6000원, -4.8% 마감
미 상무부가 중국 내 삼성·하이닉스 공장의

‘VEU(예외 허가)’를 철회.
장비 들일 때마다 라이선스 받아야 하는 구조

유예 120일. 🔥
같은 날, 알리바바가 중국 내 생산 AI 추론칩 개발 소식. ⚡
단기 심리는 급랭.

판도까지 바뀔지는 의문.

 

📌 단기 급등/급락 분석

변동폭·기간
오늘 하루 하이닉스 -5% 내외, 삼성 -3% 내외.
뉴스 한 방에 갭다운+저점 매물 소화 패턴

 

트리거 뉴스
미 BIS가 중국 내 삼성·하이닉스의 VEU 지위 철회.
유예 120일, “운영 유지” 목적 라이선스는 검토,
증설·고도화는 난도 상승

 

실적·가이던스 변화
단기 생산은 국내 라인에 집중된 상태.
중국 비중은 하이닉스 메모리 30~40%,
삼성은 낸드의 약 1/3이 중국.
단기 영향 제한 vs 중장기 CAPEX 재배치 이슈

 

밸류에이션 메모
메모리 업사이클 구간에서
정책 리스크 프리미엄 재할증.
동시에 미·중 분절화가
가격·마진 사이클을 더 요동치게 만들 수 있음. 💎
(정량 지표는 분기 실적 업데이트 때 재점검 권장)

 

수급
장 초 대금 급증, 연기금·기관 방어 제한적.
관련 장비·소재주 동반 약세

 

기술적 레벨
삼성: 6만 후반 N-단 지지 재확인 필요.
하이닉스: 26만대 이탈 시
25만 초반 매물대 확인 구간. 🎯
(초단기 레벨은 변동성 크니 손절·분할 원칙)

 

이벤트 캘린더
• BIS 최종 규정 고시 라인: 연말 효력 발효 트랙.
• 3Q 실적 시즌: 10월 말 전후(프로젝티드).
• AI 서버 수요/고대역폭 메모리 증산 가이던스 체크 포인트.

 

中 AI 칩 이슈 팩트체크

알리바바, 중국 내 파운드리에서
범용 추론용 신형 칩 ‘테스트 중’ 소식.
엔비디아 H20 대체 시도지만,
현 시점은 상용·성능 검증 전 단계. 

 

핵심 포인트는 메모리
미국은 2024년 말부터 HBM을 ‘통제 품목’으로 분류.
고성능 HBM은 중국향 라이선스 허들이 높아짐.
즉, “HBM=전면 금지”는 아니지만
실질적으로 고급형은 막힌 구간이 많다. 💎

 

시나리오 & 손익분기점

A) 노이즈 시나리오 🐂
유예 120일 내 운영유지 라이선스 흐름 확인.
3Q 실적에서 HBM 믹스+가격 개선 지속.
→ 9~10월 변동성 뒤 반등.

B) 리스크 상향 🐻
중국 공장 장비 승인 지연·불허 누적.
중국 내 로컬 장비·부품 대체 가속.
→ 중국 생산성·품질 저하 vs 국내 CAPEX 압박.

 

체크리스트
• 라이선스 ‘운영유지’ 승인 예시 등장 여부.
• HBM 증설·수율 코멘트.
• 中 고객군(빅테크·클라우드) 실제 채택 속도

 

관전 포인트 🗓️

• 9~12월: 규정 세부안·라이선스 케이스 공개 추적.
• 10월 말: 삼성·하이닉스 3Q 컨퍼런스콜 Q&A.
• 엔비디아·미국 빅3 장비사(AMAT/LRCX/KLAC) 코멘트로
중국 내 설비투자 속도 간접 확인.

 

전략 힌트 🎯
단기
뉴스 초반 1~3거래일은
‘헤드라인 프리미엄’ 구간.
분할 접근, 박스 하단만 스텝바이. 🔥

 

중기
HBM/DDR 믹스 개선,
가격·수율 우위 유지 시
실적 추세는 꺾이지 않음.
정책 변수=변동성,
펀더멘털=방향성으로 분리해서 대응.

 

리스크 관리
• 중국향 CAPEX 지연 뉴스 쌓이면 비중 축소.
• 환율·미국 장비사 코멘트 변화는 즉시 반영.
• 개별 장비·소재주는 고객사 CAPEX 민감도 높음,
손절선 타이트하게. ⚡

 

✨ 정리

오늘의 급락은 ‘정책·심리 쇼크’ 성격이 강하다.
운영유지 라이선스 루트가 열려 있다면
구조적 실적 트렌드는 유지 쪽이 합리적.
중국의 자체 추론칩은 의미 있지만,
HBM·최첨단 생태계까지 대체하려면 시간이 필요.
따라서 단기 저가매수는 가능,
다만 분할·타이트 손절·이벤트 캘린더 동시 운용이 정답.

 

단순 공부 목적용으로 저의 개인적인 의견과 잘못된 내용이 다수 포함되어요.
투자 책임은 전적으로 본인에게 있으니 참고만 해주세요.