뫼비우스 주식, 엔비디아 실적발표 숫자는 불타고 주가는 식었다

 

“실적은 찢었는데
주가는 왜 식었지?
이럴 때 더 차분해져야 해.”

목차

실적 한눈에 🔥
분기 매출·EPS 추이
부문별 성과 요약
가이던스와 변수 🎯
시장 반응과 밸류에이션
투자 시뮬레이션
이벤트 캘린더

 

 

실적 한눈에 🔥

2분기 매출 467.4억 달러
전기 대비 +6%, 전년 대비 +56%
Non-GAAP EPS 1.05달러
비GAAP 총이익률 72.7%
H20 관련 1.8억 달러 환입 효과 포함
데이터센터 411억 달러, 전체 88% 비중
Blackwell 매출 전기 대비 +17%
중국향 H20 매출은 0
3분기 매출 가이던스 540억 달러(±2%)
총이익률 73%대 중반 가이던스 🎯
분기 말 이사회, 600억 달러 자사주매입 승인 💎
다음 분기 배당 10월 2일 지급, 기준일 9월 11일 📌
출처는 회사 보도자료. 세부 수치 일치 확인 끝. NVIDIA Newsroom

 

 

 

분기 매출·EPS 추이

최근 6개 분기, 가파른 우상향
매출
24.04월 260.4억 → 24.07월 300.4억 → 24.10월 350.8억 → 25.01월 393.3억 → 25.04월 440.6억 → 25.07월 467.4억 🚀
EPS(Non-GAAP)
23.07월 0.27 → 23.10월 0.40 → 24.01월 0.52 → 24.04월 0.61 → 24.07월 0.68 → 24.10월 0.81 → 25.01월 0.89 → 25.04월 0.96 → 25.07월 1.05

 

부문별 성과 요약

데이터센터

411억 달러
전기 +5%, 전년 +56%
NVLink·랙스케일, Blackwell 수요 견인

 

게이밍 43억 달러
RTX 5060, DLSS 4 확산 효과
프로비주얼 6.01억 달러
오토·로보틱스 5.86억 달러
두 부문 모두 두 자릿수 성장

 

가이던스와 변수 🎯

3분기 매출 540억 달러(±2%)
전기 대비 대략 +15% 성장 가정
H20의 중국 매출은 ‘0’ 가정
비GAAP 총이익률 73.5%(±0.5%p)
OpEx 비GAAP 42억 달러 가이던스
중국 변수 해결 시 H20 매출 20~50억 달러 가능성 언급, 보수적 가정 유지 

 

현금흐름·자사주매입 💎
상반기 환원 243억 달러
분기 중 환원 약 100억 달러 추정
새로 600억 달러 매입 승인, 만기 없음
주당 배당 0.01달러 유지
현금 배분, 성장·주주환원 양손잡이 전략

 

중국·H20 라인업 업데이트
2분기 중국향 H20 매출 ‘0’
다만 중국 이외 고객에 H20 6.5억 달러 판매
이전 설정 재고 1.8억 달러 환입
마진과 EPS에 미세한 플러스 요인 

 

시장 반응과 밸류에이션

발표 직후 주가 -2%~-3% 조정
데이터센터 미세 미스, 기대 과열 탓
시가총액 약 4.43조 달러
여전히 최상단 프리미엄 체제 
재고는 Blackwell·Ultra 램프업 대비 증가
약 110억 → 150억 달러로 확대 

📌 단기 급등/급락 분석
변동폭·기간
실적 전후 이틀, 176~184달러 박스권
거래대금 급증, 체력 점검 구간 🐂🐻
트리거 뉴스
가이던스 보수, 중국 0 가정, H20 환입 공개 

밸류에이션
시총 4.43T, 런레이트 매출 기준 PS는 여전히 고평가 논쟁
다만 3분기 540억 달러 달성 시 성장 속도 재확인

수급
600억 달러 바이백은 하방 쿠션
단, 단기 변동성은 기관 리밸런싱 구간 주의 

기술적 레벨
180달러 피봇, 175 지지·185 저항 관찰
갭 하단 이탈 시 단기 조정 확대 리스크 📈

이벤트 캘린더

10월 2일 분기 배당 지급
9월 11일 기준일 

 

📌 핵심 체크포인트
중국 리스크
가이던스는 ‘0’ 가정
정책 변화·라이선스가 상방 옵션

데이터센터 성장률
3분기 QoQ 재가속 관찰 포인트
Blackwell 램프, NVLink 랙스케일이 키 

마진 유지력
H20 요인 제거 시 72%대 초중반
제품 믹스와 가격력 지켜보기

주주환원
600억 달러 승인은 강한 시그널
실집행 속도 체크 필요

 

투자 시뮬레이션
가정
환율 1달러=1,385원
미국 원천징수 15% 가정
분기 배당 0.01달러/주

 

보유 수량별 분기 배당 추정
100주
세전 1달러, 세후 0.85달러
원화 약 1,177원
500주
세전 5달러, 세후 4.25달러
원화 약 5,885원
1,000주
세전 10달러, 세후 8.5달러
원화 약 11,770원

메시지
배당 메리트는 미미
성장·수익성·수주 모멘텀이 본게임 🎯

 

한 줄 평
실적은 상회, 가이던스는 보수,
주가는 조정.
이런 조정이
추세를 바꾸는 신호인지,
숨 고르기인지가 관전 포인트.

 

✨ 정리

핵심 요약 📝
매출 467.4억·EPS 1.05 상회, DC 411억 견인 
3분기 540억 달러 가이던스, 중국 H20은 0 가정
600억 달러 바이백 승인, 하방 버팀목
발표 직후 -2%~-3% 조정, 기대 과열·DC 미세 미스
인벤토리 증액으로 Blackwell 램프업 대응

 

의견

숫자는 훌륭했고,
가이던스는 현명하게 보수적.
이 구간은
3분기 QoQ 재가속 검증까지
분할 접근이 합리적이라 본다.

대안 제시
중국 변수 노이즈가 부담이면
NVLink·이더넷·AI 서버 생태계
수혜주 분산도 고려 🎯
실적 민감도 낮은
AI 소프트·인프라 ETF로
베타를 낮추는 선택도 가능.

 

단순 공부 목적용으로 저의 개인적인 의견과 잘못된 내용이 다수 포함되어 있습니다.

투자에 대한 책임은 전적으로 본인에게 있으니 참고바랍니다.